INNOVA Research Journal, ISSN 2477-9024  
Octubre, 2017). Vol. 2, No.10 pp. 178-193  
(
DOI: https://doi.org/10.33890/innova.v2.n10.2017.383  
URL: http://revistas.uide.edu.ec/index.php/innova/index  
Correo: innova@uide.edu.ec  
Estudio sobre el incremento de créditos en las instituciones financieras  
privadas en el Ecuador  
Study on the increase of credits in private financial institutions in Ecuador  
Ing. Juan Carlos Muñoz Briones, M.Sc.  
Universidad Metropolitana, Ecuador  
Lcda. Jessica Lalangui, M.Sc.  
Universidad Metropolitana, Ecuador  
Autor para correspondencia: jlibra_88@hotmail.com  
Fecha de recepción: 02 de Agosto de 2017 - Fecha de aceptación: 30 de Septiembre de 2017  
Resumen  
Las instituciones financieras juegan un rol muy importante en la economía nacional, siendo estas  
la fuente de desarrollo económico y de inversión, es por esto que la presente investigación muestra  
el nivel crediticio de las instituciones privadas en el último periodo de 4 años, la investigación  
tiene carácter descriptivo y analítico, siendo uno de sus resultados que el segmento comercial  
prioritario es el que representa la mayor parte del crédito otorgado (45,79%), seguido por consumo  
prioritario con el (29,16%), considerando que en el mismo lapso de tiempo ocurrieron diversos  
acontecimientos que alteraron el normal desarrollo económico de la nación.  
Palabras clave: finanzas públicas; créditos; pib; riesgo; tasas de interés; apreciación  
Abstract  
Financial institutions play a very important role in the national economy, which is the source of  
economic and investment development. This is why the present research shows the credit level of  
private institutions in the last 4-year period. (45.79%), followed by Priority consumption with  
(29.16%), considering that in the same one a period of time occurred several events that altered  
the normal economic development of the nation.  
Key words: public finance; credits; pib; risk; interest rates; appreciation  
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Introducción  
Una de las características de la economía ecuatoriana es su debilidad y su dependencia  
directa de estabilidad a factores externos como las divisas o el precio del barril de petróleo, las  
proyecciones con las cuales empezó el gobierno este año tuvieron grandes limitaciones debido al  
terremoto suscitado el 16 de abril del 2016 en la costa ecuatoriana. Tragedia que cobró la vida de  
decenas de compatriotas y dejó a la intemperie a miles de personas. (INEC, 2016). Ante lo cual  
el gobierno direccionó ayuda destinada labores de búsqueda y de cuidado y manutención de las  
víctimas.  
Este motivo no es la causa de la recesión que atraviesa la economía ecuatoriana, pero si  
es uno de los factores que la acrecentó. Según proyecciones sobre la economía mundial  
realizadas por el Fondo Monetario Internacional (FMI) en su publicación de enero del 2017  
apuntan a un repunte de la actividad económica en el 2017 y 2018, especialmente en las  
economías de mercados emergentes y en desarrollo. Sin embargo, existe una amplia dispersión  
de posibles desenlaces en torno a las proyecciones, dada la incertidumbre que rodea a la  
economía mundial.  
El actual momento económico está caracterizado por incertidumbres generadas por los  
mercados debido a las políticas de los gobiernos contemporáneos enfocados en la apertura de  
mercados unos y en el proteccionismo otros, el caso Trump en Estados Unidos de Norteamérica.  
El normal desenvolvimiento de crédito de los agentes económicos, el flujo natural de la  
economía que condiciona el marco de acción de los agentes y las diferentes políticas de crédito,  
control y seguimiento en cuanto a la intermediación financiera establecen el riesgo implícito en  
cada operación. Estos riesgos determinados a través del comportamiento de las variables como:  
el nivel de crédito, el índice de morosidad y el nivel de aprovisionamiento. (Asociación de  
Bancos Privados del Ecuador, 2016). Las mismas que están enfocadas en la evaluación del grado  
de respuesta de los entes otorgantes de crédito ante situaciones que puedan presentarse a los  
sujetos de crédito y en las actividades que se financian con la premisa de evitar a toda causa el  
deterioro de la situación financiera. Este artículo está enfocado en la realización de una breve  
síntesis del nivel crediticio por parte de la banca privada en el sistema financiero.  
Metodología  
El presente artículo está orientado a realizar una descripción de la situación crediticia en  
el Ecuador, estableciendo una sinergia entre el nivel de crédito otorgado por las Instituciones del  
Sistema Financiero privado reguladas por la Súper Intendencia de Bancos y Seguros y el impacto  
que ha tenido en la economía los shocks tanto internos como externos, los mismos que han  
repercutido en el detrimento del nivel de vida de los ecuatorianos.  
Por lo que, se tomó como periodos de estudio desde el año 2014 hasta inicios del 2017,  
con el fin de sustentar a través de fuentes oficiales de control. Para luego relacionar de acuerdo a  
evidencias de la Asociación de Bancos Privados del Ecuador la evolución crediticia en el país  
durante el último periodo de gobierno, a partir del otorgamiento de créditos de diferente clase y  
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provincias de mayor proyección crediticia. Información que sustenta la polaridad en la  
democratización de las actividades crediticias en el contexto nacional.  
Resultados  
Como medidas para apoyar a los damnificados los bancos decidieron ajustar sus procesos  
operativos para destinar un lapso de 90 días de aplazamiento de cuotas de créditos a personas  
naturales e iniciar una etapa para reestructurar las operaciones para emprendimientos o empresas  
de la región. (Asociación de Bancos Privados del Ecuador, 2016).  
Este plazo fue de análisis, debido a que permitió que cada institución se contacte  
directamente con sus clientes para el establecimiento de acuerdos de pago de las deudas  
contraídas, teniendo como premisa la consideración la nueva realidad de las personas afectadas.  
Luego de este análisis las instituciones financieras hicieron una evaluación de las nuevas  
solicitudes de crédito que se presentaron, ajustándolas a los parámetros que habían establecido  
para el caso. Si bien durante las semanas subsiguientes al terremoto las prioridades de los  
clientes fue restructurar deudas actuales en detrimento de la contratación de nuevas líneas.  
Hasta marzo de 2016, la cartera bruta total entregada para las provincias de Manabí y  
Esmeraldas representó US$866 millones de dólares, de la cual Manabí concentra la mayor parte  
con un total de US$767 millones. Enfocándonos en esta provincia, vemos que el destino del  
crédito va en su mayoría al segmento comercial (US$342 millones), seguido por consumo  
(US$223 millones) y microcrédito (US$120 millones). Es por esto que quedan evidentes los  
esfuerzos de varias entidades financieras de enfocarse en el área productiva, sin tener en  
consideración a la vivienda, reestructurando las líneas de crédito para las pequeñas empresas  
dentro del sector comercial.  
Adicionalmente a las acciones emprendidas por el terremoto y aquellas que se tomarán  
más adelante, la banca tiene que seguir manejándose con el profesionalismo, la técnica y la  
prudencia que ha caracterizado al sistema, pues hay que recordar que existe una recesión  
económica en el resto del país que se suma a los efectos económicos negativos del terremoto. La  
compleja situación que genera un menor dinamismo económico se refleja en dos frentes:  
1
. Un nivel de captaciones del público que todavía no recupera niveles adecuados, pues si  
bien en los últimos cuatro meses se ha reversado ligeramente la tendencia de reducción  
experimentada en el año 2015, todavía, al no haber liquidez y dinamismo suficiente en la  
economía, los depósitos no crecen con mayor velocidad.  
2
. Por el lado de la cartera, se encuentra todavía poco dinamismo en la demanda de créditos.  
Los bancos enfrentan dificultad en ciertos sectores para encontrar clientes que sean  
sujetos de crédito y que además quieran tomarlo, pues existe incertidumbre económica y  
eso frena a los clientes que prefieren mantenerse cautos y no invertir o comprar. El otro  
fenómeno, también por el lado de la cartera, es que se sigue evidenciando un deterioro de  
la cartera vencida, es decir que la morosidad está creciendo por efecto de la recesión  
económica.  
3
. La estabilidad económica como se ve en (Comisión Económica para América Latina y el  
Caribe (CEPAL), 2015) depende de varios factores, entre otros como la estabilidad de las  
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instituciones financieras que se encargan de captar dinero y colocar créditos. La banca,  
desde sus inicios en la economía ecuatoriana se fundamentó en la creación de riqueza, el  
desarrollo de la inversión y la acuñación de moneda, funcionalidad que ya no está  
presente en las actividades actuales de las instituciones financieras debido a la época  
dolarizada en la que vivimos. Uno de sus grandes objetivos es el de la capacidad de  
captar el ahorro y distribuirlo entre las empresas y las familias que demandan fondos  
prestables para financiar sus actividades económicas. Mediante este proceso, el sector  
bancario incentiva el crecimiento económico, sobre todo en países que no cuentan con  
fuentes alternativas de financiación como son los mercados de capitales desarrollados.  
Ilustración 1: Cartera bruta y depósitos.  
La economía cierra el año con una contracción, este resultado se debe principalmente a  
una débil demanda interna y a la caída de la inversión y del consumo. Asimismo, tanto la balanza  
comercial no petrolífera como la producción petrolífera han empeorado. (Asociación de Bancos  
del Ecuador, 2017) A esta situación han contribuido el reducido precio del petróleo y el coste de  
la recuperación del reciente terremoto. Por su parte, se observa una disminución de la inflación.  
Sin embargo, se está produciendo un deterioro de la calidad y cantidad del empleo, que está  
generando un mayor desempleo, afectando al nivel de consumo.  
En los últimos tres años (2014 a 2016), la banca ha transitado por cuatro diferentes etapas  
en lo que respecta a la variación anual de depósitos y créditos. La primera fase, se refiere a un  
momento donde tanto las captaciones como las colocaciones experimentan un crecimiento  
positivo. La segunda está determinada por un menor crecimiento en la cartera de créditos, y una  
contracción de depósitos. La tercera etapa refleja un decrecimiento de los depósitos y créditos.  
Finalmente, la cuarta etapa se caracteriza por una variación positiva de los depósitos, mientras  
que la cartera de créditos permanece en contracción. (Asobanca, 2017).  
El sistema bancario latinoamericano  
Según la Federación Latinoamericana de Bancos el sistema bancario latinoamericano al  
mes de septiembre de 2016 experimentó una coyuntura acorde con la situación macroeconómica.  
Por un lado, el activo total creció un 14% anual en términos nominales. La cartera de créditos se  
expandió a una tasa anual del 12,4% y los depósitos a una tasa cercana al 10%. Un breve  
ejercicio para mirar con detalle la coyuntura de la cartera crediticia se obtiene al descontar el  
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efecto de las variaciones de los tipos de cambio, muy afectados por la coyuntura de volatilidad  
que se registra en los mercados financieros internacionales. En ese sentido, el resultado es que la  
tendencia de la cartera es decreciente. Al respecto, habría que decir que el peso relativo que  
tienen algunos de los grandes países afectados por momentos adversos de sus economías afecta  
el resultado. Sin embargo, la mayoría de países medianos y de menor tamaño dan cuenta de un  
resultado que se puede calificar de aceptable.  
Ilustración 2: Tasa anual de crecimiento de cartera de créditos de la región.  
La economía de la región parece tener una mejor perspectiva en el año 2017. Después de  
2
años de crecimiento negativo, para algunos observadores, el conjunto de la región puede  
afrontar un punto de inflexión en las tendencias de la economía. Varios factores pueden impulsar  
un mejor desempeño de la región, entre ellos, una menor inflación en países que se vieron  
afectados por brotes de alza de precios en el pasado reciente, un mejor desenvolvimiento de las  
variables del sector externo y una mejora de los términos de intercambio, mayor inversión  
privada, en especial en lo que se refiere a infraestructura. (Federación Lationamericana de  
Bancos, 2017) Lo más probable es que lo peor de la recesión de Brasil haya pasado, Argentina  
empieza a ver los frutos de un ajuste macroeconómico que ha incluido normalización del  
mercado cambiario y negociaciones sobre el default selectivo. Perú y Chile son países que tienen  
una mejor perspectiva de crecimiento y sus pronósticos incluso han sido revisados al alza.  
Sin embargo, se advierte que la región todavía estará lejos de su potencial de crecimiento  
de largo plazo. Así las cosas, los pronósticos indican que la región podría crecer entre el 1.5% y  
el 1.8%. Indudablemente, la debilidad de los mercados laborales y el menor espacio fiscal que  
tienen los gobiernos centrales, son factores que significarán un lastre para las economías  
regionales. (Federación Lationamericana de Bancos, 2017). También se avizora que algunos  
países de la región afronten algunas dificultades fiscales, tal como es el caso de algunos países  
centroamericanos. En el marco de los recientes resultados electorales de Estados Unidos, resulta  
importante revisar el caso de México, principalmente por la postura proteccionista de Donald  
Trump, la que ha generado incertidumbre frente a los flujos futuros de comercio con  
debilitamiento del peso mexicano. Incluso el anuncio del presidente electo de retirar a los  
Estados Unidos del Tratado del Pacífico ha generado volatilidad en los mercados financieros,  
tanto latinoamericanos, como de buena parte de los mercados emergentes.  
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A junio de 2016 el sistema bancario latinoamericano evidenció un menor crecimiento  
económico en la región. La cartera de créditos decreció un -0.85% y el activo creció al 2.42% en  
total. El crecimiento del activo pudo estar asociado a que el sector bancario tiene una posición de  
inversionista en activos distintos a cartera, que está compuesta de títulos valores, tanto de  
carácter público como privado. (Ministerio de Finanzas, 2016)  
Ilustración 3: Tasa anual de crecimiento de las exportaciones de países de la región.  
El principal servicio del sistema bancario es brindar confianza al público, es por ello que  
los fondos captados deben ser distribuidos eficientemente para apoyar actividades productivas.  
Por lo cual es indispensable la supervisión de la solidez y eficiencia de los intermediarios  
bancarios y además que las políticas de regulación deben incentivar un mayor abastecimiento del  
crédito. La evolución del crédito puede ser explicada por factores de la oferta de crédito o por  
factores de demanda.  
La economía ecuatoriana  
Durante el 2014, la economía ecuatoriana atravesó una fase de menor crecimiento,  
ligeramente superior a la actual, esto a raíz de un menor dinamismo de la demanda interna. Los  
ingresos estatales ya no aumentaron al ritmo que lo hacían en años previos, repercutiendo en  
menores tasas de expansión del gasto y la inversión pública, lo que también llevó a un  
enfriamiento del consumo privado. Entre 2010 y 2014, Ecuador había contado con precios de los  
commodities históricamente altos y una política monetaria expansiva por parte de la Reserva  
Federal, que había inundado de dólares a la economía mundial. Esto favoreció la competitividad  
de las exportaciones ecuatorianas y aseguró un flujo sostenido de dólares a la economía nacional,  
cuya liquidez sostuvo una fuerte expansión del gasto y la inversión pública, así como el  
dinamismo del consumo privado.  
A lo que contribuyó la banca privada ecuatoriana, mediante la canalización de crédito a  
diversas actividades económicas. Así, entre diciembre de 2009 y diciembre de 2014, la cartera de  
crédito de la banca se duplicó, al pasar de los $9,454 millones a los $19,652 millones.  
(Asociación de Bancos Privados del Ecuador). El Banco Central del Ecuador indica que  
en contraste con al positivo desempeño económico de principios del año anterior, la abrupta  
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caída del precio del petróleo de valores de $100 a mediados de 2014, hasta valores cercanos a los  
$
40 (WTI) en los últimos meses del 2015, ha llevado a hacer ajustes en los gastos y la inversión  
pública que el gobierno realizará en el presente año. Es posible que el gasto presupuestado se  
reduzca más de los US$1.420 millones anunciados inicialmente por el Gobierno Nacional.  
(Super Intendencia de Bancos y Seguros). Pero el mayor impacto está dado por un menor  
flujo de dólares al país, al representar el petróleo más de la mitad de las exportaciones  
ecuatorianas.  
A esto se suma una fuerte apreciación del dólar en el mercado internacional, lo que  
también provoca una pérdida de competitividad de las exportaciones ecuatorianas frente a las de  
otros socios comerciales. Un bajo precio del petróleo y un dólar fuerte, son una combinación  
desfavorable para las cuentas externas del país y para las finanzas públicas. Desde 1973 el valor  
del dólar en términos de las monedas extranjeras cambia todos los días. En este entorno de tipos  
de cambio determinadas por el mercado, medir el valor internacional del dólar es una tarea  
confusa. (Carbaugh, 2009, pág. 382)  
En esta coyuntura, el gobierno ha propuesto medidas comerciales que permitan reducir el  
monto de importaciones, para evitar la salida de dólares de la economía. Salvaguardias, cupos y  
restricciones técnicas al comercio que seguramente se profundizarán en el mediano plazo y que  
podrían estar acompañadas de otras medidas que reduzcan la salida de divisas del país por las  
fronteras tanto norte como sur, a esto se suma una activa búsqueda de financiamiento externo, no  
sólo para financiar el presupuesto gubernamental, sino también para que los dólares que dejan de  
fluir por concepto de exportaciones petroleras, sean compensados con esos recursos frescos.  
Adicionalmente, el gobierno apuesta a los compromisos del gobierno chino y  
probablemente a una nueva colocación de bonos en los mercados internacionales. Las  
restricciones comerciales impactan sobremanera en el sector comercial por lo que el gobierno  
tuvo que revertir ciertas medidas tomadas, claramente con un tinte político para superar el bache,  
mención por la eliminación de salvaguardias para las llantas. En consecuencia la menor liquidez  
en la economía se traduce en un menor crecimiento de los depósitos en el sistema financiero, lo  
que lleva a la desaceleración del crédito. (Registro Oficial n° 332).  
El enfoque de la política monetaria orientado por el gobierno debe mantenerse debido al  
escudo protector que ha reducido el impacto económico de las importaciones de los países  
vecinos a precios más bajos debido a la apreciación del dólar y la devaluación de sus monedas,  
en consecuencia, es factible continuar con esta medida hasta que el mercado global tienda a  
estabilizarse. Un rubro importante de las fuentes de liquidez de las Otras Sociedades de  
Depósitos en julio de 2015, fue el incremento de los depósitos del sector privado en las OSD por  
USD 41.6 millones respecto de junio de 2015, lo que implicó que el saldo total de depósitos de  
las empresas y de los hogares sea de USD 28,914.1 millones, frente a USD 28,872.5 millones  
registrados en el mes anterior. (Asociación de Bancos Privados del Ecuador)  
Del análisis de las captaciones por sector institucional, se observó que los depósitos de las  
empresas aumentaron en USD 121.7 millones frente a junio de 2015, y registraron una tasa de  
variación anual de -2.0%; mientras que los depósitos de los hogares se redujeron en USD 80.1  
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millones y presentaron una tasa de variación anual de 4.9%. Por instrumento financiero, los  
depósitos a la vista fueron menores en USD 52.0 millones, y; los depósitos de ahorro y a plazo se  
incrementaron en USD 93.6 millones. Al realizar el análisis de la cartera por sector institucional,  
se observa que la cartera por vencer de las empresas se incrementó en USD 352.6 millones y  
registró una tasa de variación anual de 6.6%. Por su parte, la cartera por vencer de los hogares se  
redujo en USD 2.2 millones frente a junio de 2015 y presentó una tasa anual de variación de  
9
.7%. Por otro lado, la cartera vencida de las empresas aumentó en USD 2.2 millones, como la  
de los hogares que se incrementó en USD 21.6 millones.  
La banca privada y su aporte al sector productivo  
El desarrollo y desempeño del sector financiero nacional se evidencia en las cifras que  
cada mes publica la Superintendencia de Bancos, las cuales demuestran que el sistema se  
encuentra “saludable y sólido”. Según la entidad, de enero a agosto la banca ecuatoriana reportó  
utilidades por $ 208,6 millones, con un incremento del 2,15% en relación al mismo período de  
2
014. Ya sea para capital de trabajo, compra de maquinaria o simplemente liquidez, el crédito  
bancario es una fuente importante de financiamiento para las empresas. Pero desde hace varias  
semanas la banca privada comenzó a restringir la entrega de préstamos.  
(Madura, 2009) En su libro de Administración Financiera Internacional dice: La teoría de  
la paridad del poder de compra sugiere que los movimientos en el tipo de cambio los ocasionan  
los diferenciales en la tasa de inflación. Si las tasas de interés reales son las mismas en varios  
países, cualquier diferencia en las tasas de interés nominales podría atribuirse a la diferencia en  
la inflación esperada.  
Los datos muestran que la banca está sólida y líquida, pero también que está tomando  
previsiones para preservar la liquidez en un año complicado. (Sebastián González & López  
Pascual, 2014) El decrecimiento de los depósitos a la vista está haciendo que la banca sea más  
cautelosa a la hora de otorgar créditos. La restricción se refleja en mayores requisitos para los  
clientes, tiempos más largos en la aprobación y desembolsos, y la exigencia de más garantías.  
Los créditos entregados por la banca privada han sido de gran importancia para el dinamismo de  
la economía productiva en Ecuador. Desde 2010, el volumen de crédito se ha incrementado de  
manera progresiva y el año anterior no fue la excepción.  
En 2014, existió un aumento considerable en la entrega de créditos hacia distintos  
sectores, es así que según los datos del Banco Central el volumen total de crédito fue US$20.106  
millones, entre créditos de consumo, vivienda, productivos, microcréditos, entre otros. En 2013  
se entregaron US$18.650 millones, es decir se registra un crecimiento de 7,8% durante el último  
año. Según (Parkin & Loría Díaz, 2013) al precio de equilibrio, la cantidad demandada es igual a  
la cantidad ofrecida. En un mercado de vivienda, cuando el alquiler está en el nivel de equilibrio,  
la cantidad de vivienda ofrecida es igual a la cantidad de vivienda demandada y no hay escases  
ni excedente de vivienda.  
El direccionamiento del crédito, es un tema delicado que debe ser manejado con mucha  
prudencia, sería muy importante para asegurar el sano desarrollo de la cartera de crédito, se  
considere la experiencia, fortalezas, capacidades y orientación estratégica que tiene cada actor  
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del sistema financiero. Además, en 2014 se otorgaron cerca de US$16.384 millones en créditos  
al sector productivo. Este sector ha sido el que más se ha beneficiado desde el año 2010. Este  
crecimiento evidencia el compromiso de la banca privada con la producción ecuatoriana.  
En 2014, el 81,5% del volumen total de créditos correspondieron a créditos al sector  
productivo y microcréditos. Los receptores de estos créditos son en su mayoría el sector  
industrial, emprendimiento, corporativo, construcción, empresarial, entre otros. El impulso de la  
política monetaria actual debe ser direccionado a más frentes, el actual direccionamiento hacia el  
sector de la construcción está relacionado al volumen de trabajo que se proyecta en este sector,  
de acuerdo al nivel socioeconómico y prolongado se debería profundizar en la agroindustria y un  
encadenamiento de las cadenas de valor para la generación de renta y promover el consumo  
interno. (Super Intendencia de Bancos y Seguros, 2015)  
El Riesgo País y la inversión crediticia.  
Las últimas cifras de Riesgo País (EMBIG) muestran que Ecuador, al cierre de febrero de  
2
017, tuvo un riesgo país de 607 puntos. Es decir, una reducción de 3 puntos básicos en relación  
a enero de 2017. De igual manera, existió una reducción de 957 puntos frente a febrero del año  
pasado. Además, se ubicó por encima del promedio de América Latina que fue de 442 puntos.  
(Dans, 2012) Así, la relación entre el riesgo país de Ecuador y el promedio de la región que era  
2
,3 en febrero de 2016, se ubicó, en febrero de 2017 en 1,4 veces. Al cierre de febrero de 2017,  
Colombia, Perú, y Chile fueron los países con menor riesgo país de la región con 199, 152 y 132  
puntos, respectivamente. Al 20 de febrero de 2017, el Riesgo País de Ecuador alcanzó los 605  
puntos.  
Ilustración 4: Riesgo país de Ecuador  
El desequilibrio que sufre el sistema económico nacional se debe principalmente a dos  
factores: la importante reducción del precio del barril de petróleo y el fortalecimiento del dólar.  
Para (Parkin & Loría Díaz, 2013) el mercado de trabajo es el que determina nuestro empleo y  
nuestro salario. Las empresas deciden cuánto trabajo demandarán; cuanto más baja sea la tasa  
salarial, mayor será la cantidad de trabajo demandada.  
El Régimen insiste en un modelo de desarrollo impulsado desde lo público, que es fácil  
de sostener en bonanza y es momento de analizar otra opción con más participación del sector  
privado e inversión privada. (Ministerio de Finanzas, 2016). El saldo de la balanza comercial es  
importante, porque es una de las principales fuentes de ingreso de divisas para el país junto con  
el petróleo, endeudamiento y remesas, que también están a la baja. Al cierre de febrero, la cartera  
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INNOVA Research Journal 2017. Vol. 2, No.10 pp. 178-193  
bruta registró un saldo de USD 20.448 millones equivalente a un crecimiento mensual de 0,7%.  
De manera anual, la cartera bruta creció en 10,6%, lo que significó USD 1.966 millones más en  
créditos. Así, la tendencia de la cartera tras once meses de decrecimiento anual se detiene en  
octubre de 2016 y crece a partir de noviembre.  
Ilustración 5: Destino de la cartera bruta  
La propuesta del Régimen es sustituir la importación de bienes de consumo por  
producción nacional y el cambio de la matriz productiva, pero en la práctica el sector público  
sigue siendo el mayor inversionista y no avizora un despunte privado por las trabas y controles  
del Estado a la inversión. El gobierno después de aplicar según las palabras del Presidente Correa  
“Crouding inn” durante los últimos años ha tomado la decisión de sentarse a dialogar con  
el sector privado con el fin de dinamizar la economía, buscando las alternativas que podrían  
derivar en un aporte más importante del sector privado en el aspecto socioeconómico, aun las  
actividades públicas son motor de crecimiento.  
La altísima dependencia del gasto público como motor de la economía, la casi inexistente  
estrategia competitividad interna y externa, la inexistente estrategia de atracción de inversiones,  
el poquísimo encadenamiento interno de las compras públicas. (Comisión Económica para  
América Latina y el Caribe (CEPAL), 2015). El 2015 no es solamente un año difícil, sino que  
fácilmente puede referirse como un año de crisis. Tal como se presentó el primer tercio del año,  
se puede esperar una reducción importante de la tasa de crecimiento, respecto al año pasado,  
pero tampoco es catastrófico para la economía. Todo va a depender de qué tanto financiamiento  
logra conseguir el Gobierno para financiar el déficit.  
Situación crediticia privada del Ecuador  
En el mes de diciembre 2016, la cartera bruta para el subsistema de Bancos Privados  
ascendió a 20.375,06 millones de dólares, lo que representó una reducción del 8,5% con relación  
a lo presentado en el mes de diciembre del 2015. Por el lado de la estructura de cartera, para el  
último mes del 2016 a la cartera comercial prioritario le correspondió el 45,79% de participación,  
consumo prioritario el 29,16%, Inmobiliario 9,64%, Microempresa 7,75%, Productivo 3,51%,  
Educativo 2,11%, Consumo Ordinario 1,54%, Comercial ordinario 0,77% y Vivienda de interés  
público el 0,11%.  
La relación cartera bruta – PIB para el período de análisis se incrementó de 18,70% a  
2
1,2%. Por el lado de la cartera improductiva, esta representó el 3,90% de la cartera total en  
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diciembre del 2015 y 3,80% en el mismo mes del 2016. Las provisiones a diciembre 2016  
ascendieron a 1.366,47 millones. Por su parte la cartera productiva, en la cual se consideran las  
carteras: comercial y microcrédito, se incrementó en 13,5%, de 10.208,96 millones a 11.584,17  
millones de dólares. (Asociación de Bancos del Ecuador, 2017) La cartera problemática de estos  
sectores (cartera vencida más cartera que no devenga intereses) ascendió a 214,51 millones en  
diciembre 2016 lo cual representó un incremento del 13,8% en el año de análisis. La cartera con  
calificaciones C, D y E de todos los segmentos de crédito pasó de 951,63 millones a 978,41  
millones.  
Ilustración 6: Créditos en el Ecuador  
El sistema de Bancos atendió a un total de 24 sectores económicos en 2016, siendo los  
más relevantes a 2016: Consumo con una participación del 31,15% del saldo de la cartera total  
(tarjeta de crédito con 16,80% y No productivo con 14,35%), seguido por comercio al por mayor  
y menor con 15,58%, industrias manufactureras con el 11,53%, vivienda no productiva 9,66%,  
entre las más importantes. Para el mes de Diciembre 2016 el sistema proporcionó recursos a 418  
subsectores económicos, de éstos el que concentró la mayor parte del crédito fue consumo  
(
consumo no productivo y consumo con tarjeta de crédito) con el 31,15% de participación;  
seguido por vivienda no productiva 9,66%; Otras actividades de concesión de créditos con  
,38%; Actividades combinadas de servicios administrativos con 2,79%; Venta de vehículos  
3
automotores 2,24%; los demás subsectores poseen porcentajes de participación en la cartera  
menores al 2%.  
En este periodo, el sistema de Bancos financió 1.438 Actividades, de las cuales la  
principal actividad atendida fue consumo (tarjeta de crédito y consumo no productivo) con un  
aporte del 31,15%, este tipo de crédito no posee un desglose que permita conocer para que se  
destinan los fondos concedidos, seguido por la vivienda no productiva con una participación del  
9
,66% y Actividades de otorgamiento de crédito con una participación del 3,38%, las demás  
actividades económicas participan en la cartera de los bancos con un porcentaje menor al 3%.  
Análisis por tipo de crédito  
En el mes de diciembre 2016, la cartera bruta para el subsistema de Bancos Privados  
ascendió a 20.375,06 millones de dólares, lo que representó un crecimiento del 8,5% con  
relación a lo presentado en el mes de diciembre 2015. Por el lado de la estructura de cartera, para  
diciembre 2016 a la cartera comercial prioritario le correspondió el 45,79% de participación,  
consumo prioritario el 29,16%, Inmobiliario 9,64%, Microempresa 7,75%, Productivo 3,51%,  
Educativo 2,11%, Consumo Ordinario 1,54%, Comercial ordinario 0,77% y Vivienda de interés  
público el 0,11%. El gráfico 2.1.a muestra la composición de la cartera bruta en el período  
analizado y sus respectivos porcentajes de participación un año atrás. La relación cartera bruta –  
PIB para el período de análisis se incrementó de 18,70% a 21,2%. Por el lado de la cartera  
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improductiva, esta representó el 3,90% de la cartera total en diciembre 2015 y 3,80% en  
diciembre 2016. Las provisiones a diciembre 2016 ascendieron a 1.366,47 millones. Por su parte  
la cartera productiva, en la cual se consideran las carteras: comerciales y microcrédito, se  
incrementó en 13,5%, de 10.208,96 millones a 11.584,17 millones de dólares. La cartera  
problemática de estos sectores (cartera vencida más cartera que no devenga intereses) ascendió a  
2
14,51 millones en diciembre 2016 lo cual representó un incremento del 13,8% en el año de  
análisis. En cuanto al monto promedio del crédito, en el mes de diciembre 2016 el tipo de crédito  
que tuvo un mayor incremento fue la cartera Productiva que pasó de 241.400,94 a 370.185,76  
dólares de diciembre 2015 a diciembre 2016.  
Ilustración 7: Monto promedio de crédito  
Análisis por subsector económico  
Para el mes de Diciembre 2016 el sistema proporcionó recursos a 418 subsectores  
económicos, de éstos el que concentró la mayor parte del crédito fue consumo (consumo no  
productivo y consumo con tarjeta de crédito) con el 31,15% de participación; seguido por  
vivienda no productiva 9,66%; Otras actividades de concesión de créditos con 3,38%;  
Actividades combinadas de servicios administrativos con 2,79%; Venta de vehículos  
automotores 2,24%; los demás subsectores poseen porcentajes de participación en la cartera  
menores al 2%. En el gráfico 2.3.a se puede observar otros subsectores representativos que  
forman parte de la cartera de bancos.  
El titular de la Súper Intendencia de Bancos y Seguros asevera que no se está analizando  
en el corto plazo una reforma al tema de los segmentos de crédito o normas que tengan que ver  
con el tema. Lo que se está haciendo es una labor permanente de monitoreo de cómo va la  
liquidez, los montos de colocación y en general cómo se encuentra el sistema financiero. Una  
medida que reduce el impacto del impase actual es la canalización de créditos hacia el sector de  
la construcción y la reducción de la tasa de interés. Además del sector de la construcción, se  
podría incentivar también los sectores agroindustriales que han vuelto a entrar en la agenda del  
Gobierno, y en dónde la banca pública ha demostrado una ineficiencia persistente.  
Eso puede generar un riesgo sistémico mayor al dirigir créditos y manejar tasas en forma  
política. La Junta redujo las tasas de interés promedio de los créditos para reactivar la actividad  
privada y reactivar el consumo. Dado que es difícil hacer política anti-cíclica, por el lado de  
mayor gasto público, el mecanismo de bajar la tasa de interés seguro estará en la agenda. De  
acuerdo a lo que señalan (Martín, Domínguez, Perea, Saca, & Sánchez, 2011) las predicciones de  
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los expertos, los factores ya enunciados y, particularmente la alta dependencia de la economía  
ecuatoriana del precio internacional del petróleo, provocarán una menor tasa de crecimiento de la  
misma respecto a las tasas de crecimiento registradas en años anteriores.  
Ilustración 8: Participación de los subsectores económicos en la cartera de Bancos Privados.  
En cuanto a la morosidad a nivel de subsector, el que presentó una mayor variación fue  
Actividades combinadas de servicios administrativos, que pasó de 0,35% a 2,11%, por lo tanto,  
tuvo un incremento de los 1,76 puntos porcentuales; vivienda no productiva presentó un  
incremento de 0,85 puntos, debido a que su morosidad a diciembre 2015 fue de 2,26% y en  
diciembre 2016 fue de 3,11%; los demás subsectores poseen variaciones en el índice menores a  
0
,3 puntos porcentuales. (Asociación de Bancos del Ecuador, 2017), tomando en cuenta los  
subsectores principales que se expusieron en el gráfico 2.3.a se observa un incremento en la  
morosidad de 6 de ellos, y una reducción del índice en 7 subsectores, debido al cambio en el  
CIIU no existe un dato de morosidad para 4 subsectores en el mes de diciembre 2015, ya que  
estos fueron creados en la nueva clasificación.  
Ilustración 9: Morosidad por los subsectores económicos de mayor participación.  
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Análisis por destino geográfico del crédito – Provincia.  
Según información suministrada por (Asociación de Bancos del Ecuador, 2017), el  
destino geográfico hace referencia al lugar (provincia, cantón) donde se concedió el crédito y no  
necesariamente donde están siendo empleados los recursos. Existen dos provincias en las que se  
otorga principalmente el crédito, la provincia de Pichincha con 42,29% y Guayas con 33,42%,  
esto debido a que la mayor parte de instituciones financieras cuenta con su matriz en estas  
provincias, así como el mayor número de sucursales; les sigue la provincia de Azuay con 5,71%,  
Manabí 3,74%, El Oro 2,42%, y Tungurahua 2,25%, el resto de provincias cuenta con una  
participación en la cartera menor al 2%, siendo las provincias de Napo y Galápagos en las que  
existe menos concesión de créditos: 0,08% y 0,02% respectivamente.  
Ilustración 10: Participación de las provincias en la cartera de Bancos Privados  
Conclusiones  
La cartera bruta en el período diciembre 2015 – diciembre 2016 presentó un crecimiento  
del 8,50%, alcanzando los 20.375,0 millones de dólares; el segmento comercial prioritario es el  
que representa la mayor parte del crédito otorgado 45,79%, seguido por Consumo prioritario con  
el 29,16%, Inmobiliario 9,64%, Microempresa 7,37%, Productivo 3,51%, Educativo 2,28%,  
Consumo Ordinario 1,54%, Comercial ordinario 0,77% y Vivienda de interés público el 0,11%.  
El índice de morosidad en este período se redujo de 3,67% a 3,5% es decir 0,18 puntos  
porcentuales.  
Se observa que los sectores a los que mayoritariamente otorgan créditos las instituciones  
bancarias son: Consumo con 31,15%, seguido por comercio al por mayor y menor con 15,58%,  
industrias manufactureras con el 11,53% y vivienda no productiva con 9,66%. Es decir, más del  
6
7,92% de los créditos son captados por estos sectores económicos. Respecto a los niveles de  
morosidad, el sector consumo tarjeta de crédito presenta a diciembre 2016 un indicador de 6,40%  
el más alto debido al riesgo implícito en este tipo de crédito. Además, al analizar la morosidad  
entre diciembre 2015 y 2016 se evidencia que, de los 24 sectores, 10 de ellos presentan mayor  
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morosidad que lo reflejado en diciembre 2015, Actividades de hogares es el sector que más ha  
incrementado su indicador de mora 2,69%.  
Los factores de riesgo de la cartera además del índice de morosidad, constituidos la por  
cobertura y pérdidas esperadas ex post, presentaron diferentes comportamientos, de los 24  
sectores 9 presentaron un decremento en el indicador de cobertura, y de la misma forma 7  
sectores tuvieron un comportamiento desfavorable en el indicador de pérdidas esperadas ex post.  
Finalmente, las instituciones financieras deben poner especial atención en la colocación y gestión  
de recuperación de la cartera en las provincias del Oriente ecuatoriano como ya se había  
mencionado en los reportes anteriores, a esto se suma en el presente estudio la preocupación por  
el crecimiento en el índice de mora de la provincia de Carchi, que ha pasado de 4,89% a 7,62%.  
Debido a problemas de iliquidez y de expectativas negativas de los agentes económicos  
por cuanto a la disminución de los precios del petróleo, apreciación del dólar, disminución del  
gasto público, reducción del dinamismo económico de China se prevé terminar el año con una  
recesión, esto es un crecimiento negativo del 1% del PIB y por consiguiente la disminución de  
los depósitos y de los créditos.  
Probablemente mediante la inversión extranjera directa y repatriación de capitales se  
podría disminuir los efectos de una inminente recesión.  
La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera redujo las tasas de interés con  
el fin de incentivar los créditos, pero no están dando los resultados esperados debido a la salida  
de la moneda por las fronteras. Actualmente el gobierno a través del BIESS le apuesta a los  
créditos hipotecarios de interés social pero no son suficientes, los créditos productivos se hallan  
estancados  
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