ARTÍCULO ORIGINAL  
INNOVA Research Journal, ISSN 2477-9024  
(Septiembre-Diciembre 2022). Vol. 7, No.3 pp. 177-193  
Determinantes macroeconómicos de la tasa de morosidad en préstamos  
hipotecarios en el Banco del Instituto de Seguridad Social, Periodo 2011-2021  
Macroeconomic determinants of the mortgage loans default rate in the Social  
Security Institute Bank, Period 2011 - 2021  
Cristina Margarita Luna-Viera  
Willian Andrés Nuñez-Paredes  
Universidad de las Américas, Quito, Ecuador  
Ana Belén Tulcanaza-Prieto  
Universidad de las Américas, Quito, Ecuador  
Recepción: 24/05/2022 | Aceptación: 25/08/2022 | Publicación: 10/09/2022  
Cómo citar (APA, séptima edición):  
Luna-Viera, C. M., Nuñez-Paredes, W. A., y Tulcanaza-Prieto, A. B. (2022). Determinantes  
macroeconómicos de la tasa de morosidad en préstamos hipotecarios en el Banco del Instituto de  
Seguridad Social, Periodo 2011-2021. INNOVA Research Journal, 7(3), 177-193.  
https://doi.org/10.33890/innova.v7.n3.2022.2093  
Resumen  
En el desarrollo del estudio se analizó los determinantes macroeconómicos que afectaron en la  
evolución del índice de morosidad de los préstamos hipotecarios en el Banco Ecuatoriano de  
Seguridad Social (BIESS) durante el periodo 2011-2021, para lo cual, se empleó un modelo  
econométrico de regresión multivariante sustentado con principios de Mínimos Cuadrados  
Esta obra se comparte bajo la licencia Creative Common Atribución-No Comercial 4.0 International (CC BY-NC 4.0)  
Revista de la Universidad Internacional del Ecuador. URL: https://www.uide.edu.ec/  
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Cristina Margarita Luna-Viera, Willian Andrés Nuñez-Paredes y Ana Belén Tulcanaza-Prieto  
ISSN 2477-9024. Innova Research Journal (Septiembre-Diciembre, 2022). Vol. N7, No. 3, pp. 177-193  
Ordinarios (MCO) y un análisis de correlación, para el efecto se utilizó como variables  
independientes, la variación generada por el Producto Interno Bruto (PIB) real, las tasas de  
desempleo, inflación, activa y pasiva referencial, que buscan explicar la influencia sobre el índice  
de incumplimiento de pago (mora). Concluyendo, que los factores que afectan directa de manera  
positiva y significativa son las tasas de desempleo, inflación, pasiva referencial y el PIB real  
(variación). Por el contrario, la tasa activa referencial tiene una afectación inversa en la morosidad.  
Esta investigación contribuirá a estudios que se realice sobre las entidades financieras de la  
seguridad social, en razón que determina los factores que influyeron en la morosidad de la cartera  
hipotecaria del BIESS, insumo que podría ser empleado para un análisis de sensibilidad de la  
cartera y el cálculo de la pérdida esperada, que sustenten a futuro reformas en la normativa de las  
entidades que forman parte de la seguridad social del país y en las metodologías de control que  
aplican los entes reguladores.  
Palabras claves: seguridad social; morosidad; determinantes macroeconómicos; tasa de interés;  
préstamos hipotecarios.  
Abstract  
In the development of the study, the macroeconomic determinants that affected the evolution on  
the default rate of mortgage loans in the Ecuadorian Social Security Bank (BIESS) during the  
period 2011-2021, for which, an econometric model of multivariate regression supported by  
principles of Ordinary Least Squares (MCO) and a correlation analysis is used, for this purpose  
the variation generated by the real Gross Domestic Product (GDP), unemployment rates, inflation,  
active and passive referential, which seek to explain the influence on the rate of non-payment  
(default) was used as independent variables. Concluding, that the factors that directly affect in a  
positive and significant way are the rates of unemployment, inflation, passive referential and e;  
Real GDP (change). On the contrary, the referential active rate has an inverse impact on  
delinquency. This research will contribute to studies carried out no social security financial  
institutions, because it determines the factors that influenced the delinquency of de mortgage  
portfolio of the BIESS, input that could be used for a sensitivity analysis of the portfolio and the  
calculation of the expected loss, which support future reforms in the regulations of the entities that  
are part of the country's social security and in the control methodologies applied by the regulatory  
entities.  
Keywords: social security; default risk; macroeconomic determinants; interest rate; mortgage  
loans.  
Introducción  
El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (BIESS), es la única institución  
financiera pública especializada en la administración de fondos, cuyo objeto social es la prestación  
de servicios financieros bajo criterios de banca de inversión, entre estos la colocación de créditos  
hipotecarios, prendarios y quirografarios, y otros servicios financieros a favor de los afiliados y  
jubilados del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS), (Asamblea Nacional del Ecuador  
[ANE], 2009). En el Código Orgánico Monetario y Financiero publicado en el año 2014, establece  
la normativa del sistema monetario, financiero y de seguridad social, así también las regulaciones  
de valores y seguros del Ecuador, y dentro de este ámbito regula sus actividades (ANE, 2014).  
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